Fiagros: Conceito, Tipos e Importância Estratégica para o Agronegócio

Entendendo os Fiagros: O Que São e Como Funcionam?

Os Fundos de Investimento nas Cadeias Produtivas Agroindustriais, popularmente conhecidos como Fiagros, representam uma inovação significativa no mercado financeiro brasileiro. Eles foram criados pela Lei nº 14.711/2023 e regulamentados pela Comissão de Valores Mobiliários (CVM) com o objetivo de impulsionar o financiamento e o desenvolvimento do agronegócio, um dos pilares da economia nacional.

Em essência, os Fiagros são fundos de investimento que aplicam, no mínimo, 50% de seus recursos em ativos relacionados às cadeias produtivas do agronegócio. Esses ativos podem incluir, mas não se limitam a:

• Direitos creditórios do agronegócio (CDCA, LCA);
• Imóveis rurais ou empreendimentos agroindustriais;
• Ações de empresas do setor agro;
• Outros instrumentos financeiros e ativos que componham a cadeia produtiva do agronegócio.

Essa estrutura permite que investidores, tanto institucionais quanto pessoas físicas, participem indiretamente do sucesso do setor, acessando oportunidades de investimento antes restritas a grandes players ou a formas de financiamento mais tradicionais e complexas.

Tipos de Fiagros: Estruturas para Diferentes Necessidades

Os Fiagros podem ser estruturados de diferentes formas, cada uma com características e objetivos específicos para atender às diversas necessidades do mercado. As principais tipologias incluem:

• Fiagros de Papel (ou de Recebíveis): Focam na aquisição de ativos de dívida, como Certificados de Recebíveis do Agronegócio (CRAs), Letras de Crédito do Agronegócio (LCAs) e outros títulos de crédito. Buscam gerar renda através dos juros e correções desses recebíveis.
• Fiagros de Empreendimento: Investem diretamente em ativos imobiliários rurais, como fazendas, armazéns, silos, ou em participações em projetos de desenvolvimento agroindustrial. O retorno pode vir da valorização dos imóveis ou da exploração de suas atividades.
• Fiagros Híbridos: Combinam as estratégias dos Fiagros de papel e de empreendimento, investindo em uma carteira diversificada de ativos de crédito e imobiliários/projetos.

A escolha do tipo de Fiagro dependerá do perfil de risco do investidor e dos objetivos de retorno desejados, seja ele focado em renda recorrente, ganho de capital ou uma combinação de ambos.

A Importância Estratégica dos Fiagros para o Agronegócio

A criação dos Fiagros é um marco no fomento ao agronegócio brasileiro por diversas razões:

• Acesso Ampliado a Capital: Democratiza o acesso a fontes de financiamento para produtores rurais, cooperativas e empresas agroindustriais, que muitas vezes enfrentam dificuldades para obter crédito por vias tradicionais.
• Diversificação de Investimentos: Oferece aos investidores uma nova classe de ativos com potencial de retorno atrativo e descorrelação com outros mercados, permitindo diversificar suas carteiras.
• Estímulo à Inovação e Sustentabilidade: Ao direcionar capital para a cadeia produtiva, os Fiagros incentivam a adoção de novas tecnologias, práticas sustentáveis e a modernização do setor.
• Segurança Jurídica e Regulatória: A estrutura de fundos de investimento proporciona um ambiente mais seguro e regulado, atraindo mais capital e profissionalizando a gestão dos recursos aplicados no agronegócio.

Em um cenário onde o agronegócio continua a ser um motor de crescimento e exportação para o Brasil, os Fiagros surgem como uma ferramenta financeira essencial para capturar esse potencial, beneficiando tanto quem investe quanto quem produz.

Dica de Prova

Lembre-se que, para as certificações como a CPA e a C-Pro R, é fundamental entender a natureza jurídica dos Fiagros e os tipos de ativos em que podem investir. Fique atento às questões que exploram como esses fundos auxiliam no fluxo de caixa do agronegócio e como se diferenciam de outros fundos, como FIIs (Fundos de Investimento Imobiliário), embora compartilhem a característica de investimento em ativos reais.